受美国政府推动放松金融监管，叠加投资银行业务复苏的刺激，美国六大银行的市值在 2025 年增加了约 6000 亿美元。
根据标普全球的数据，截至周二（12 月 23 日）收盘，美国资产规模最大的六家银行—— 摩根大通 （JPM.US） 、 美国银行 （BAC.US） 、 花旗集团 （C.US） 、 富国银行 （WFC.US） 、 高盛 （GS.US） 和 摩根士丹利 （MS.US） ——总市值升至 2.37 万亿美元，高于去年年底的 1.77 万亿美元。
横向对比，欧洲市值最高的六家银行合计的市值仅为约 1 万亿美元，凸显了自金融危机以来，美国银行与欧洲同行之间不断扩大的差距。美国银行股也有望连续第二年跑赢标普 500 指数 （.SPX.US）。
在 2008 年金融危机之后，美国大型银行受到大量监管约束，令投资者对该板块兴趣寡淡。但如今，随着特朗普政府开始逐步取消多项监管规定，这些银行正重新受益。
RBC 银行业分析师 Gerard Cassidy 表示：“监管环境的变化对股价的重要性怎么强调都不为过。金融危机之后，由于银行必须大幅提高资本水平，整个行业的盈利能力被严重压缩。”
今年以来，美国监管机构已提议允许该国最大型银行提高杠杆率，改革了用于决定资本要求的年度银行压力测试，并撤销针对高风险贷款的部分放贷指引。
银行方面还预计，所谓“巴塞尔协议 III 最终版”（Basel III Endgame）的全球资本规则最终落地时，要求将远低于拜登政府在 2023 年提出的最初方案。
Cassidy 说道：“他们现在坐拥大量闲置资本，因为此前已经按照旧方案提前把资本补足了。”这些资本既可用于吸收潜在损失，也可用于支持业务扩张，以及股票回购、分红等股东回报。
虽然一些反对放松监管的人士（例如民主党联邦参议员伊丽莎白·沃伦）对金融去监管的规模表示担忧。但迄今为止，投资者似乎并未过多担心银行风险偏好上升。
汇丰银行美国金融股研究主管 Saul Martinez 评论道：“这可能是未来才会显现的风险。鉴于银行资产负债表规模增长有限，市场普遍认为它们还有空间承担更多风险。”
在六大美国银行中，花旗集团股价表现最佳，年内已累涨 77%，股价升至 2009 年以来的最高水平。该行多年来精简业务、削减成本的改革正逐步见效。
高盛年内也累涨超 62%，在投行业务核心板块复苏、并有望在 2026 年进一步加速，以及交易业务长期繁荣的推动下，股价在两周前创下了历史新高。
行业研究机构 Crisil Coalition Greenwich 预计，今年银行业股票和固定收益交易的行业总收入都将超过此前峰值，其中股票交易收入约 920 亿美元，固定收益交易收入约 1630 亿美元。
Martinez 表示：“现在的情况好到让人几乎觉得有点不真实。基本面确实不错，问题在于其中有多少已经被市场定价进去了。”